Di tanto in tanto, è necessario stimolare l'economia di ogni paese. A tale scopo esistono molteplici soluzioni e dei strumenti. Innovazione, investimenti, tagli alle tasse e molte altre opzioni. Uno dei meccanismi più efficaci è l'intervento valutario.
L'intervento valutario - è un'operazione di politica monetaria. Essa si verifica quando un governo o banca centrale acquista o vende valuta estera in cambio della propria valuta nazionale, in genere con l'intenzione di influenzare il tasso di cambio e la politica commerciale.
Ci sono molte ragioni per le quali l'autorità monetaria e / o fiscale di un paese può decidere di intervenire sul mercato dei cambi . Le banche centrali in generale concordano sul fatto che l'obiettivo primario di intervento sul mercato dei cambi è quello di gestire la volatilità e / o influenzare il livello del tasso di cambio. I governi preferiscono stabilizzare il tasso di cambio in quanto l'eccessiva volatilità a breve termine erode la fiducia dei mercati e riguarda sia il mercato finanziario e il vero mercato dei beni.
L'intervento valutario viene effettuato per i seguenti motivi:
Non è molto difficile incidere sui tassi di cambio. Le banche centrali hanno la possibilità sia di acquistare delle valute straniere che di venderle. Il risultato di queste operazioni è piuttosto prevedibile:
Anche per quanto riguarda le riserve auree, la procedure delle banche centrali nazionali è simile, o vero vendendoli o acquistandoli per uno scopo specifico:
Come potete vedere, tutto dipende in che modo il tasso di cambio della valuta nazionale influisce sull'economia, positivamente o negativamente. A volte, il prezzo troppo alto della moneta nazionale rappresenta solo un ostacolo allo sviluppo economico, altre volte, è troppo basso e sarebbe bene aumentarlo.
Talvolta, per avviare un intervento valutario, la banca centrale o un ente con i poteri richiesti non agisce da sola, ma piuttosto incarica una serie delle grandi banche del paese di intraprendere le azioni necessarie. Allo stesso modo viene scelta anche la struttura dell' operazione. Esistono pochissime strutture di questo tipo.
Gli interventi in valuta possono essere effettuati presso:
Le categorie dell'intervento valutario
Intervento di valuta diretta è generalmente definito come operazioni di cambio che sono condotte dalla autorità monetaria e diretto a influenzare il tasso di cambio. A seconda se cambia la base monetaria o meno, intervento di valuta potrebbe distinguere tra intervento sterilizzato e interventi non sterilizzati, rispettivamente.
Interventi sterilizzati è una politica che tenta di influenzare il cambio senza modificare la base monetaria. La procedura è una combinazione di due operazioni. In primo luogo, la banca centrale effettua un intervento nonsterilized con l'acquisto (vendita) obbligazioni in valuta estera utilizzando valuta nazionale che emette. Allora la banca centrale “sterilizza” gli effetti sulla base monetaria vendendo (acquisto) una corrispondente quantità di obbligazioni domestico-denominati in valuta per assorbire l'aumento iniziale (decremento) della valuta domestica. L'effetto netto delle due operazioni è la stessa come scambio di legami domestico in valuta per i titoli in valuta estera con nessun cambiamento nella quantità di moneta . Con la sterilizzazione, ogni acquisto di valuta estera è accompagnata da una vendita uguale a valori di titoli domestici, e viceversa.
Per esempio, volendo diminuire il tasso di cambio / prezzo della valuta domestica senza modificare la base monetaria, le autorità acquistano le obbligazioni in valuta estera, la stessa azione nell'ultima sezione. Dopo questa azione, al fine di mantenere la base monetaria, i governi conducono una nuova transazione, la vendita di un pari ammontare di obbligazioni in valuta nazionale, in modo che l'offerta di moneta totale è di nuovo al livello originale.
intervento non sterilizzato è una politica che altera la base monetaria. In particolare, le autorità influenzano il tasso di cambio attraverso l'acquisto o la vendita di valuta estera o obbligazioni con valuta nazionale. Per esempio, l'obiettivo di ridurre il tasso di cambio / prezzo della valuta nazionale, le autorità potevano acquistare obbligazioni in valuta estera. Durante tale operazione, fornitura extra di valuta nazionale trascinerà verso il basso dei prezzi in valuta nazionale, e la domanda extra di valuta estera sarà spingere verso l'alto prezzo in valuta estera. Di conseguenza, il tasso di cambio scende.
Intervento di valuta indiretta è una politica che influenza il tasso di cambio indiretto. Alcuni esempi sono il controllo dei capitali (tasse o restrizioni sulle transazioni internazionali in attività), e controlli sui cambi (la restrizione degli scambi di valute). Quelle politiche possono portare a inefficienze o ridurre la fiducia dei mercati, ma possono essere usati come un controllo danni emergenza.
A volte potrebbe sembrare che un intervento valutario riguardi solo un determinato paese, ma non è così. La regolamentazione valutaria può essere estesa a più paesi partner. In tali casi, le banche centrali dei diversi paesi si accordano sull'interventi simultanei delle valute, per ottenere il massimo effetto.
Gli interventi valutari sono suddivisi in base al numero dei paesi partecipanti:
Come potete vedere, esistono diverse situazioni per un intervento valutario. Tali operazioni possono influenzare notevolmente la situazione del mercato valutario, il che significa - offrire ai trader ulteriori opportunità per guadagnare sulla speculazione dei tassi di cambio. Certo, questo crea alcuni rischi, ma qui, come sapete, tutto dipende dall'esperienza di un commerciante e dal suo desiderio.