Contratti Futures

Futures - è un accordo tra il venditore e l'acquirente sulla futura acquisizione o la vendita di un determinato bene ad un prezzo precedentemente concordato.

Il concetto di futures è comparso negli Stati Uniti nel 19esimo secolo. Al centro di tutto ciò vi è il rinvio dell'inevitabile pagamento della merce acquistata. In origine, si trattava solitamente della merce agricola, i cui prezzi erano tradizionalmente molto volatili. Il concetto di contratti per la prossima operazione è simile all'assicurazione contro le forti variazioni dei prezzi, il che permette di mantenere la loro stabilità e di ridurre i rischi.

Questo concetto è stato preservato anche ai nostri giorni, sebbene il numero dei attivi sui quali vengono stipulati i contratti a termine sia aumentato notevolmente. Nel contratto sono coinvolte due parti: l'acquirente e il venditore. Essi sottoscrivono un contratto nel quale una parte si impegna ad acquistare un determinato attivo dalla controparte per un determinato prezzo, e prima di una data specifica. Un attivo può essere praticamente qualsiasi cosa: dalle materie prime e dai prodotti alimentari ai titoli. A differenza di un'opzione, il proprietario di un contratto future è obbligato a rispettare la sua parte di contratto e ad acquistare il bene.

I futures (contratto a termine) si differenziano dai contratti simili:

• Gli attivi per i quali viene stipulato un contratto, non dovrebbero avere una dinamica dei prezzi prevedibile a breve termine.
• Sia l'acquirente che il venditore si impegnano a minimizzare il più possibile i rischi al momento della conclusione del contratto.
• Al momento della stipulazione del contratto, si potrà richiedere anche una copertura assicurativa, la quale costituirà un ulteriore incentivo affinché entrambe le parti si impegnino a rispettare i loro accordi.
• La presenza di un intermediario obbligatorio - una borsa, la quale fornisce dei servizi dietro un compenso.
• Un contratto a termine non sempre implica la consegna del attivo all'acquirente.

Quando si stipula un contratto, gli aderenti al contratto devono versare un certo importo - un deposito, il quale funge da garanzia per l'adempimento del contratto stesso. Qualora la transazione dovesse essere interrotta da una delle parti o se una delle parti non adempisse ai propri obblighi, il margine fungerà da compensazione per le perdite subite o per i mancati profitti.

Oltre al suo principale vantaggio - che consiste in un'operazione pre-concordata ad un prezzo prestabilito, i futures sono anche interessanti per coloro che preferiscono guadagnare speculando. Quest'ultimo punto è molto importante per tali trader, poiché essi possono utilizzare i futures come un'attivo. Non esistono le regole che vietano di rivendere i contratti, ma è possibile farlo solo fino alla data di scadenza specificata nel contratto.

Inoltre, un altro punto molto importante, è che gli emittenti di futures sono gli stessi trader. Tuttavia, non è compito dei trader o dei broker di stabilire quali futures potranno essere coinvolti nell'operazione. Tale gestione è affidata sempre all'intermediario - alla borsa, la quale mette a disposizione la piattaforma commerciale. Inoltre, le borse si occupano del monitoraggio dei partecipanti ai contratti a termine, nonché della risoluzione di problemi tecnici.

Fondamentalmente, tutti i futures sono divisi in due tipologie principali:

1. Futures di calcolo.
2. Futures di consegna.

Futures di calcolo - i futures, senza consegna del attivo all'acquirente. Tra i futures più popolari con operazioni con attivi di valore, sono ad esempio le azioni. Al momento della chiusura dell'operazione si effettua un conteggio in equivalente monetario.

Futures di consegna - futures, che includono la consegna del attivo. Si usa sia con beni di valore (azioni, per esempio), sia con prodotti di consumo e non di consumo.

Visto che esistono diverse borse, le quali offrono le loro piattaforme commerciali per la stipulazione di contratti futures, si possono trovare anche dei futures specifici associati direttamente a un determinato bene sottostante.

Futures su valute. È uno dei primi futures. Inizialmente essi dipendono dalle riserve aurifere dello stato, ma con il passare del tempo si sono trasformati in altri beni di valore: cambiali, azioni, ecc. Funzionano in modo simile ai contratti sulle materie prime.

I futures su valute sono suddivisi in due categorie:

• Con il dollaro ( le principali coppie di valute).
• Senza il dollaro (tassi incrociati).

Futures con oro. Sono diffusi sulle borse specializzate, le quali lavorano solo con l'oro, come attivo stabile e liquido. I contratti sostituiscono la necessità di un trasferimento diretto del attivo, ossia nessuno trasporta oro da nessuna parte e non lo mette a rischio. Allo stesso tempo, vengono salvaguardate tutte le opportunità per guadagnare sulla speculazione dei prezzi.

Futures sul petrolio. Un altro tipo di contratto a termine molto popolare tra gli speculatori. Grazie ai futures, molti trader hanno la possibilità di guadagnare sui rialzi dei prezzi del petrolio, senza la necessità di trasportarlo o venderlo in qualche modo. Per gestire questo tipo di futures, occorre seguire da vicino tutte le notizie riguardanti i mercati delle materie prime, finanziari e politici, questo perché l'aumento dei prezzi delle materie prime si verificano quasi sempre in presenza di qualche notizia. Dal momento che gli intermediari valutano diversamente le categorie petrolifere, occorre saper valutare bene il tipo di petrolio su cui si punta.

Per semplificare la procedura relativa alla stipulazione di contratti a termine e aumentarne la liquidità, sono state introdotte delle indicazioni che devono essere presenti nei futures.

Le indicazioni principali:

• Nome del contratto a termine.
• Nome abbreviato del contratto.
• Tipo di contratto a termine. Esso può essere consegnabile o liquidabile.
• La durata del contratto.
• Il valore del sottostante coinvolto nella transazione (dimensione del contratto).
• Data di consegna.

Esistono diverse Borse, che fungono da intermediari per i contratti a termine. Ogni borsa offre l'opportunità di operare su diversi tipi di attività sottostante, oltre ad avere delle caratteristiche proprie. Grazie alla loro popolarità, sempre più spesso le borse offrono un'ampia gamma di asset sottostante per la contrattazione.

Le principali borse dei futures:

• Chicago Mercantile Exchange (CME) - è la più famosa borsa di Chicago. Si distingue per i contratti su valute, tassi d'interesse, indici, carne e legno.
• Il Chicago Board of Trade (CBOT) - è una delle principali borse americane. Tratta metalli preziosi e gli indici.
• Euronext - è una borsa europea, che si occupa del commercio di azioni e obbligazioni, di valuta e di materie prime agricole.
• Eurex - è una borsa svizzera molto apprezzata. Tratta futures su valute, opzioni, azioni e indici.
• MICEX - è una delle principali borse di scambio russe, nella quale vengono scambiate materie prime e valuta.

Negoziando con i futures, i trader ottengono i seguenti vantaggi:

• Il più popolare e liquido mercato.
• Abbondanza degli strumenti commerciali.
• La possibilità di diversificare il proprio portafoglio di attivi.
• Nessuna necessità di trasportare la merce

Come potete vedere, il trading con i futures è conveniente ed attraente per molti trader. Tutti coloro che desiderano essere coinvolti, hanno solo bisogno dell'esperienza, della pazienza e della comprensione dell'obiettivo da raggiungere.