Gli investimenti sono una componente fondamentale e molto importante del mercato azionario. Esistono diversi metodi per attirare gli investimenti. Offerta pubblica iniziale o IPO è uno dei metodi più vantaggiosi per attirare gli investimenti.
Gli investimenti sono una componente fondamentale e molto importante del mercato azionario. Esistono diversi metodi per attirare gli investimenti. Offerta pubblica iniziale o IPO è uno dei metodi più vantaggiosi per attirare gli investimenti.
IPO (Initial Public Offering) - è la trasformazione di una società privata in una società pubblica, in modo da consentire la vendita diretta delle sue azioni ai investitori che in precedenza non avevano questa opportunità. Analogamente al termine "offerta pubblica di beni patrimoniali (titoli)". In ogni caso, il numero di investitori è illimitato.
Non è difficile capire, che il flusso principale degli investimenti in questo caso, proviene dalla vendita di azioni. Praticamente, la società emittente realizza i suoi profitti unicamente dalla vendita iniziale delle azioni, la cosiddetta IPO. Altri profitti derivanti dalle transazioni effettuate con le azioni, vanno agli investitori o ai commercianti, i quali le concludono personalmente. Se la società ha conservato una parte delle sue azioni non ammesse al mercato, potrà eventualmente di nuovo rilasciare ulteriori azioni, ottenendo così un certo margine di profitto.
Lo scopo principale dell'IPO - è quello di ottenere finanziamenti per l'ulteriore sviluppo della società. Allo stesso tempo, vi è una regola ben precisa: tutti i fondi che la società riceve, conducendo una IPO, devono essere utilizzati esclusivamente per lo sviluppo della società. È vietato spenderli per qualsiasi altra cosa, la cui osservanza è controllata dalle autorità di regolamentazione finanziaria. Se tale condizione dovesse essere violata, la società emittente si troverà ad affrontare una multa (che di solito è piuttosto elevata) e delle conseguenze.
Un altro aspetto molto importante dell'IPO - è l'aumento del prezzo delle azioni. Al momento dell'offerta pubblica iniziale, il prezzo delle azioni spesso aumenta. Gli investitori di solito seguono con molta attenzione le notizie relative alle nuove IPO, perché per loro è un'opportunità di giocare sulle dinamiche del prezzo, realizzando un profitto dalla vendita di azioni precedentemente acquistate. Per questo motivo, durante l'IPO, i trader cercano di essere tra i primi acquirenti di nuove azioni. Se una grande società effettua un'IPO, la domanda per le sue azioni sarà estremamente elevata. Di conseguenza, il prezzo delle loro azioni sarà alto, il che è un vataggio per la società.
Valutazione della società. Un'IPO si adatta molto bene alla valutazione di una società, al suo potenziale e al suo valore. Di solito sono informazioni molto utili per una fusione o una ristrutturazione della società, ed è anche un ottimo strumento per motivare i dipendenti.
Un aumento della liquidità. Questo significa il capitale degli azionisti della società. Dopo l'IPO, essi possono vendere alcune delle loro azioni ad un prezzo decisamente più elevato. Inoltre, per loro è più facile ottenere un prestito dietro garanzia.
Inoltre, dopo l'IPO, l'intera contabilità della società sarà più aperta, il che potrebbe contribuire a migliorarne la sua affidabilità e la reputazione.
Un'IPO è un passo molto serio per qualsiasi società, perciò esso richiede molta preparazione. Visto che l'IPO attirerà l'attenzione dei potenziali investitori e degli azionisti, la società dovrà suscitare il loro interesse e presentarsi nella migliore luce possibile. A tale scopo, viene seriamente analizzato il programma di lancio dei nuovi prodotti, vengono organizzate varie azioni di PR oltre a collaborare con le risorse di informazione.
Trovare un mediatore
Di solito, l'IPO viene condotta da un assicuratore (underwriter) - un investitore, ed esperto con grande esperienza, che organizzerà la prossima IPO. Il più delle volte, l'assicuratore è una banca o un fondo di investimento, il quale prende una certa commissione per i suoi servizi, in più - si può sempre guadagnare sull'IPO acquistando le azioni della società prima della sua quotazione, cioè - ad un prezzo più basso di quello che sarà dopo l'IPO. Gli assicuratori conducono delle ricerche e calcolano il miglior prezzo di partenza per le azioni da quotare, nonché l'importo che la società potrà raccogliere in caso di successo dell'IPO. Gli assicuratori possono essere più di uno, quindi lavoreranno insieme.
Eventualmente, si può fare a meno di un l'assicuratore, ma ciò comporterà dei rischi dovuti a errori oppure alle grosse perdite. Oltre all'assicuratore, ci sono altri intermediari: revisori dei conti, broker, market maker, bookrunner, analisti e molti altri. Anche loro applicano delle commissioni per i loro servizi, permettendo agli emittenti di prepararsi con più facilità ad un'IPO. È importante sottolineare, che in un'IPO gli intermediari sono essenziali.
Effettuare un controllo
Prima di un'IPO, ogni società viene sottoposta ad una severa ispezione da parte delle autorità di regolamentazione finanziaria, la quale si estende su tutti gli aspetti del candidato. Durante la verifica, alla società verrà assegnato un rating creditizio, verrà calcolato il suo valore ed analizzata la sua compatibilità con i principi internazionali degli IFRS. Una volta che la verifica risulterà positiva, la società sarà quotata in borsa. Tuttavia, non è prevista una sola verifica. Una società sarà sottoposta a continue verifiche periodiche per dimostrare la sua commerciabilità, nonché la sua affidabilità. Se verranno riscontrate delle irregolarità, la società dovrà delistarsi e uscire dal mercato dei titoli.
Il protocollo d'investimento - è un documento che raccoglie tutte le informazioni necessarie per i potenziali investitori, tra cui: perche sono necessari l'ulteriori iniezioni finanziarie nella società, il bilancio, la composizione del management della società, l'elenco degli azionisti, ecc. Dopo la stesura
del protocollo d'investimento, il documento verrà inviato all'autorità di regolamentazione appropriata. Quando il documento verrà approvato, si potrà stabilire una data per l'IPO.
Road Show - fa parte della campagna di PR, una serie di incontri tra i vertici dell'azienda e gli investitori ed analisti, durante i quali verrà presentata la futura IPO. Durante il Road Show, i potenziali investitori hanno la possibilità di valutare tutti i pro e i contro della società, nonché di acquistare un certo numero di azioni prima dell'inizio delle contrattazioni.
La preparazione per l'IPO - è un processo piuttosto lungo, che richiede molti mesi. Durante la preparazione, la società potrà anche annullare l'IPO in seguito ad eventuali fattori.
Dopo l'IPO, la società avrà delle nuove opportunità per attirare gli investimenti e i prestiti. Essere quotata sui principali mercati finanziari ne aumenta lo status e il prestigio, nonché il livello di fiducia da parte dei creditori. La società cambierà il suo status giuridico. Le azioni della società otterranno un nuovo tipo di liquidità, esse potranno essere utilizzate sia come garanzia che come il rimborso del prestito.
Insieme allo status di S.p.A (la società per azioni), la società è sottoposta a un controllo più rigoroso da parte delle autorità di regolamentazione finanziaria. La società sarà sottoposta a regolari ispezioni da parte delle autorità di regolamentazione, nonché alle verifiche contabili, i quali dovranno essere più trasparenti possibile. Inoltre, si dovranno organizzare delle riunioni con gli investitori, durante le quali verranno presentate le relazioni sullo stato della società, nonché le relazioni annuali e trimestrali.
Oltre all'attenzione delle autorità di regolamentazione, la società attirerà anche maggiore interesse da parte degli azionisti, dei commercianti e dei broker. Ciò comporterà ad una forte riduzione della possibilità per gli azionisti di controllo di vendere le proprie azioni, in quanto ciò potrebbe danneggiare la dinamica dei prezzi delle azioni.
Inoltre, dopo l'IPO, tutti gli eventi della società saranno monitorati con attenzione dai partecipanti al mercato e dagli azionisti, in modo tale da poter rispondere con l'acquisto o la vendita di azioni della società. Pertanto, per i proprietari delle quote di controllo e i fondatori della società, le vendite delle loro azioni a scopo di profitto potrebbe essere limitato, in quanto tale iniziativa potrebbe essere percepita negativamente dal mercato, riducendo il prezzo delle azioni e la capitalizzazione complessiva della società.
Non tutte le IPO possono essere di successo, soprattutto per le società poco conosciute. Spesso le IPO vengono annullate dopo uno studio dettagliato, il quale non ha dimostrato un numero soddisfacente di potenziali acquirenti di azioni al momento dell'offerta pubblica. È necessario che ci sia una chiara comprensione di cosa aspettarsi da un'IPO e dagli eventi successivi, quale dinamica del mercato aspettarsi, gli importi da raccogliere o spendere. In realtà, si tratta di un vero e proprio investimento nel futuro, pertanto occorre considerare il proprio potenziale in modo chiaro e accurato.